Как пишет The Financial Times, новые нормы ICMA разработаны этим летом в связи с ситуацией, связанной с дефолтом Аргентины, когда рядом международных инвесторов были сорваны попытки реструктуризации суверенного долга этой страны, что дестабилизировало долговые рынки развивающихся государств. Обновленные правила, в частности, препятствуют действиям инвесторов, которые не соглашаются на реструктуризацию долга и требуют от страны полной выплаты по обязательствам, говорится в статье FT.
При этом решение о принятии обязательств по новым правилам остается за страной-заемщиком на добровольной основе. Как отмечается в публикации FT, правительство Казахстана данные обязательства приняло в полном объеме. Последнее вызвало удивление широкого круга инвесторов.
«Очень неожиданно, что это Казахстан. Однако я думаю, что авторам новых правил пока рано торжествовать — вопрос привлекательности обновленных норм будет актуален, пока такие крупные эмитенты, как Мексика, не изменят свой курс и не станут лояльны к ним», — отметил эксперт по реструктуризации суверенного долга, профессор университета Дьюка Миту Гулати.
Как сообщил агентству «Интерфакс-АФИ» источник в банковских кругах, Казахстан планирует в понедельник разместить два транша долларовых еврооблигаций со сроками обращения 10 и 30 лет.
Ориентир доходности бумаг 10-летнего транша составляет около 175 базисных пунктов (б.п.) к среднерыночным свопам в долларах, бумаг 30-летнего транша — около 230 б.п. к свопам.
Организаторами размещения выступают Citi, HSBC и J.P.Morgan. Объем выпуска пока не определен, он будет индикативным.
Road show евробондов прошло 29 сентября — 3 октября в США и Великобритании.
В 2013 году Минфин республики планировал, но затем отказался от выпуска евробондов. Одной из целей размещения бумаг называлось установление бенчмарка для казахстанских корпоративных эмитентов.
В июле 2014 года Минфин Казахстана сообщал, что республика вновь рассмотрит возможность выпуска евробондов на сумму не менее $1 млрд.
Казахстан за всю историю независимости разместил пять выпусков еврооблигаций: в декабре 1996 года были размещены 3-летние бумаги объемом $200 млн со ставкой купона 9,25% годовых, в сентябре 1997 года — 5-летние бонды на $350 млн со ставкой купона 8,38%, в сентябре 1999 года — 5-летние бонды на $275 млн со ставкой купона 13,63%, в апреле 2000 года — 7-летние бумаги на $350 млн со ставкой 11,125%.
Кроме того, в январе 2006 года Казахстан провел частное размещение 15-летних LPN на $100 млн, ставка купона привязана к индексу потребительских цен Казахстана.